【導(dǎo)讀】比亞迪股份第3季純利按季跌87.9%，摩根士丹利指業(yè)績疲弱，主要受光伏及手機(jī)組裝業(yè)務(wù)拖累，而這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在第4季難望好轉(zhuǎn)，故下調(diào)目標(biāo)價(jià)12%至32元，但中央于9月推出的新能源車補(bǔ)貼政策，長
比亞迪股份第3季純利按季跌87.9%，摩根士丹利指業(yè)績疲弱，主要受光伏及手機(jī)組裝業(yè)務(wù)拖累，而這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)在第4季難望好轉(zhuǎn)，故下調(diào)目標(biāo)價(jià)12%至32元，但中央于9月推出的新能源車補(bǔ)貼政策，長遠(yuǎn)應(yīng)利好其汽車業(yè)務(wù)，因而維持“持有”評級。
大摩指，光伏業(yè)務(wù)持續(xù)錄得巨額虧損，加上手機(jī)組裝及零件業(yè)務(wù)收入及毛利率均遜預(yù)期，乃比亞迪上季盈利按季大跌的主因，而光伏行業(yè)產(chǎn)能仍過剩，意味第4季難望蘇，手機(jī)業(yè)務(wù)需求估計(jì)亦僅持平，但新能源車補(bǔ)貼方案，有助增加車廠在不同省市的銷售，加上中央鼓勵(lì)建設(shè)充電站，長遠(yuǎn)有望刺激比亞迪的汽車銷情。
