ABEC 2023 | 第10屆中國(guó)（深圳）電池新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇現(xiàn)場(chǎng)
電池“達(dá)沃斯”-電池網(wǎng)12月6日訊（陳語 張倩 廣東深圳 圖文直播）12月4日-7日，全球電池行業(yè)盛會(huì)——ABEC 2023 | 第10屆中國(guó)（深圳）電池新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇在廣東深圳舉行。本屆論壇由中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟、電池“達(dá)沃斯”（ABEC）組委會(huì)主辦，電池網(wǎng)、海融網(wǎng)、我愛電車網(wǎng)、能源財(cái)經(jīng)網(wǎng)、電池百人會(huì)聯(lián)合主辦，來自全球電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“政、產(chǎn)、學(xué)、研、金、服、用”各界600+嘉賓出席盛會(huì)，圍繞“競(jìng)爭(zhēng)or競(jìng)合 發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)突圍路徑與蛻變力量”這一主題，在交流與分享中，掀起頭腦風(fēng)暴，點(diǎn)亮思維，實(shí)現(xiàn)價(jià)值對(duì)話與精準(zhǔn)對(duì)接。
上海保銀私募基金有限公司基金經(jīng)理李璇
6日上午，上海保銀私募基金有限公司基金經(jīng)理李璇在論壇上作了題為《海外儲(chǔ)能與中國(guó)供應(yīng)鏈前景展望》的主題演講，分享了全球儲(chǔ)能市場(chǎng)政策、需求、競(jìng)爭(zhēng)格局等，電池網(wǎng)摘選了其部分精彩觀點(diǎn)，以饗讀者：
全球儲(chǔ)能市場(chǎng)需求增長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈
李璇表示，全球儲(chǔ)能需求蓬勃增長(zhǎng)，技術(shù)路線多元，供給競(jìng)爭(zhēng)激烈。正向看，儲(chǔ)能行業(yè)近幾年每年都在翻倍增長(zhǎng)，未來將保持確定性高增長(zhǎng)的行業(yè)特征。但是從反面看，儲(chǔ)能行業(yè)還存在諸多問題：首先，政策的影響比較大，中國(guó)新能源補(bǔ)貼政策全面退出，歐美雖然新能源補(bǔ)貼力度在加大，但長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)本土企業(yè)并不友好。另外，行業(yè)格局也出現(xiàn)了一些變化，儲(chǔ)能是電動(dòng)車和光伏的延續(xù)，傳統(tǒng)玩家做得非常大。但是行業(yè)由于發(fā)展得很快，門檻低，所以有很多新進(jìn)入者，現(xiàn)在出現(xiàn)產(chǎn)能過剩擔(dān)憂，可能明年就將面臨洗牌的問題。
根據(jù)預(yù)測(cè)，2023年中國(guó)和美國(guó)大儲(chǔ)裝機(jī)42GWh（同比增長(zhǎng)164%）和25GWh（同比增長(zhǎng)142%）；同期，歐、美戶儲(chǔ)新增裝機(jī)12.7GWh（同比增長(zhǎng)81%）和4.4GWh（同比增長(zhǎng)205%）。未來三年中美歐三大主要地區(qū)的儲(chǔ)能增速仍有望保持60-100%的增速。
分市場(chǎng)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，主流280ah電芯從年初的1.0元到現(xiàn)在0.4元，降價(jià)刺激需求，但內(nèi)卷之下盈利壓力也在加大。美國(guó)市場(chǎng)方面，政策擾動(dòng)下依然保持一定增速，主要受到儲(chǔ)能價(jià)格持續(xù)下降，IRA補(bǔ)貼細(xì)則未出臺(tái)以及加息對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的沖擊等因素制約。歐洲市場(chǎng)方面，主要受到去年高庫(kù)存的影響導(dǎo)致今年裝機(jī)不達(dá)預(yù)期。
李璇提到，美國(guó)IRA法案加速制造業(yè)回流，推動(dòng)本地鋰電產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，SK On、遠(yuǎn)景動(dòng)力、LG等企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2025/30年美國(guó)鋰電池產(chǎn)能至少釋放170GWh/800GWh，產(chǎn)能增速將達(dá)到124%，美國(guó)鋰電池產(chǎn)能占比也將從2022年的6%提升至2026年的11%。
歐洲市場(chǎng)方面，儲(chǔ)能具有低滲透率與高成長(zhǎng)空間特征。歐洲以戶儲(chǔ)為主，是全球最快最早做戶儲(chǔ)的市場(chǎng)，歐洲2015年開始有很快的發(fā)展，接近十年的時(shí)間，每年復(fù)合增長(zhǎng)都是80%的增速。長(zhǎng)期來看，歐洲天然氣價(jià)格將維持高位，能源對(duì)外依賴依然嚴(yán)重，工商業(yè)和大儲(chǔ)市場(chǎng)亦快速增長(zhǎng)。2023-2025年歐洲儲(chǔ)能新增需求預(yù)計(jì)分別為12GWh和29GWh，CAGR為53%。
全球儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)集中度高
關(guān)于全球儲(chǔ)能電芯供應(yīng)格局，李璇在論壇上分享的一組數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2023年儲(chǔ)能行業(yè)需求達(dá)250-260gwh，2022年、2023年全球儲(chǔ)能電芯出貨分別為141.6GWh、320.4GWh，同比分別增長(zhǎng)130%、126%；其中寧德時(shí)代出貨分別約50GWh、90GWh，同比增長(zhǎng)199%、80%，占比35.3%、28.1%。
“全球中游環(huán)節(jié)的格局，類似電動(dòng)車但是跟電動(dòng)車又不同，儲(chǔ)能電芯全球市場(chǎng)集中度還是比較高的，前三家超過50%，但是特點(diǎn)是寧德時(shí)代一家獨(dú)大，差不多占了三分之一。往后的第二名到第六名，基本是每家接近10%的市場(chǎng)份額。老大很大，后面幾家份額都比較擠，可以看出競(jìng)爭(zhēng)還是比較激烈的。行業(yè)的新進(jìn)入者也非常多，從傳統(tǒng)的光伏、鋰電，包括做材料、供應(yīng)鏈的都想到儲(chǔ)能系統(tǒng)里來分一杯羹?！崩铊治龇Q，儲(chǔ)能電池對(duì)產(chǎn)品大規(guī)模生產(chǎn)能力、安全性能、循環(huán)壽命等要求高，行業(yè)集中度有望提升。
同時(shí)，李璇提到，中國(guó)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)非常顯著，中國(guó)出口電芯的成本相對(duì)歐美本地生產(chǎn)的仍有20%的成本優(yōu)勢(shì)。由于中國(guó)和歐洲之間電價(jià)、勞動(dòng)力和資本支出效率有較大差異，即使考慮運(yùn)輸和關(guān)稅成本后的中國(guó)出口電芯價(jià)格約500元/度。到2030年，相比歐洲和美國(guó)本地化電池的成本折扣將超過20%。如果進(jìn)一步本地化關(guān)鍵電池材料，電芯的完全成本差距會(huì)擴(kuò)大到50%（歐洲）和30%（美國(guó)）。材料方面，負(fù)極和隔膜成本差距在50%-100%，三元正極的成本差異8%-20%以及電解液一體化成本差異15%-30%使這些材料更有可能本地化。但是，考慮到美國(guó)IRA的先進(jìn)制造補(bǔ)貼，扣除電芯35美元與電池包10美元后完全成本約400元/度，而對(duì)于歐洲版的補(bǔ)貼政策很難如美國(guó)那么豐厚，歐洲的一體化電芯需要至少200元/度的補(bǔ)貼（或潛在的30-60%關(guān)稅上調(diào)）。
儲(chǔ)能市場(chǎng)2024年供應(yīng)將面臨洗牌
在李璇看來，全球大儲(chǔ)賽道仍處于成長(zhǎng)期，典型特征是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。儲(chǔ)能行業(yè)的高增長(zhǎng)和不明顯的壁壘吸引了眾多的投資，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能階段性過剩、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重與不同層級(jí)廠商價(jià)差小等特征。長(zhǎng)期看，隨著各國(guó)大儲(chǔ)電站商業(yè)模式逐步完善，大儲(chǔ)產(chǎn)品的效率、安全性等核心性能的重要性將進(jìn)一步凸顯，各環(huán)節(jié)企業(yè)的技術(shù)和品牌有望逐漸形成壁壘，競(jìng)爭(zhēng)格局逐步改善；全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)呈現(xiàn)“群雄割據(jù)”格局，雖然戶儲(chǔ)市場(chǎng)需求短期存在不確定性，但全球市場(chǎng)空間廣闊，看好已具有品牌和渠道壁壘的企業(yè)。
展望后市，李璇預(yù)判，近幾年儲(chǔ)能市場(chǎng)需求火熱，但2024年行業(yè)供應(yīng)將面臨洗牌，建議關(guān)注以下行業(yè)風(fēng)向：
一、中國(guó)新能源的比較優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)強(qiáng)化，電氣化率提升與成本降低將驅(qū)動(dòng)行業(yè)繼續(xù)增長(zhǎng)。
二、儲(chǔ)能行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注政策對(duì)需求、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和企業(yè)盈利的影響。
三、2025年鋰電池行業(yè)需求增速中樞由100%回落至20%，供應(yīng)鏈估值回落至15-20xPE。
四、盈利的周期性顯露：2024年建議觀察原材料端的博弈、電芯端的洗牌與海外電池廠的恢復(fù)增長(zhǎng)。
五、電池的連續(xù)式創(chuàng)新：正極高鎳化與錳鐵鋰，負(fù)極摻混與高壓快充，隔膜設(shè)備國(guó)產(chǎn)化與芳綸涂覆，電解液新型鋰鹽與不燃，復(fù)合銅鋁箔，鈉電池，大圓柱，固態(tài)電池等新技術(shù)。
六、風(fēng)險(xiǎn)方面建議關(guān)注市場(chǎng)準(zhǔn)入限制政策收緊。若歐美市場(chǎng)對(duì)我國(guó)企業(yè)準(zhǔn)入限制收緊，可能影響相關(guān)公司在海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)開展。
（以上觀點(diǎn)根據(jù)論壇現(xiàn)場(chǎng)速記整理，未經(jīng)發(fā)言者本人審閱。）
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