繼收購(gòu)全球最大的鋰礦石供應(yīng)商泰利森之后，天齊鋰業(yè)再次天價(jià)并購(gòu)海外鋰礦資產(chǎn)。
2018年5月30日，天齊鋰業(yè)（002466）公告，公司董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于公司重大資產(chǎn)購(gòu)買方案的議案》等與本次重大資產(chǎn)購(gòu)買有關(guān)的議案，公司擬購(gòu)買NutrienLtd.間接持有的SociedadQuímicayMineradeChileS.A.（簡(jiǎn)稱SQM）已發(fā)行的A類股62,556,568股，總交易價(jià)款約為40.66億美元。公司股票將自2018年5月31日開(kāi)市起停牌，待深圳證券交易所事后審核后另行通知復(fù)牌，停牌時(shí)間原則上不超過(guò)10個(gè)交易日。
本次購(gòu)買資產(chǎn)的標(biāo)的公司SQM是業(yè)內(nèi)老牌的農(nóng)業(yè)化學(xué)肥料及鋰產(chǎn)品供應(yīng)商之一，工業(yè)和農(nóng)業(yè)用途的硝酸鈉和硝酸鉀產(chǎn)量均為全球第一，還是全球最大的碘生產(chǎn)廠商。SQM也具備成熟的碳酸鋰和氫氧化鋰生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。
SQM在智利從事硝酸鹽工業(yè)已有49年的歷史，通過(guò)不斷開(kāi)發(fā)新的生產(chǎn)工藝和技術(shù)，樹立了在全球硝酸鹽工業(yè)的領(lǐng)先地位。SQM自1997年開(kāi)始生產(chǎn)碳酸鋰，2005年開(kāi)始生產(chǎn)氫氧化鋰，憑借豐富的鹽湖鹵水提鋰經(jīng)驗(yàn)和不斷進(jìn)步的生產(chǎn)技術(shù)，公司成為全球領(lǐng)先的鋰產(chǎn)品供應(yīng)商之一。近5年來(lái)，得益于穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)、豐富的專業(yè)技術(shù)和工藝經(jīng)驗(yàn)等因素，SQM具備穩(wěn)定獲取現(xiàn)金流的能力和良好的持續(xù)盈利能力。
5月18日早間，天齊鋰業(yè)就已經(jīng)發(fā)布公告，擬以65美元/股的價(jià)格，以現(xiàn)金方式購(gòu)買交易對(duì)方持有的SQM62,556,568股A類股（約占SQM公司總股本的23.77%）。購(gòu)買完成后，加上公司現(xiàn)已持有的2.1%B類股，公司共計(jì)持有SQM的股權(quán)比例約為25.86%。
對(duì)于本次天價(jià)并購(gòu)的資金來(lái)源，公告稱，本次重大資產(chǎn)購(gòu)買交易對(duì)價(jià)約為40.66億美元（不含交易相關(guān)費(fèi)用），資金來(lái)源由企業(yè)自有資金、境外籌集資金和并購(gòu)銀團(tuán)貸款三部分組成。
截至2018年3月31日，天齊鋰業(yè)合并報(bào)表貨幣資金余額為49.02億元和應(yīng)收銀行承兌匯票12.61億元，除境外控股子公司文菲爾德所屬資金及前次配股募集資金外，公司在保證日常經(jīng)營(yíng)所需資金的前提下，可以部分自有資金支付交易對(duì)價(jià)。
2018年5月4日，天齊鋰業(yè)與某境外金融機(jī)構(gòu)簽署了《融資承諾函》，該金融機(jī)構(gòu)承諾提供約10億美元資金。
2018年5月4日，公司與某商業(yè)銀行簽署了《貸款承諾函》，該銀行承諾以銀團(tuán)貸款方式提供約25億美元（實(shí)際貸款金額以最終銀團(tuán)貸款合同為準(zhǔn)）。
天齊鋰業(yè)表示，SQM從事開(kāi)發(fā)的智利阿塔卡瑪鹽湖，含鋰濃度高、儲(chǔ)量大、開(kāi)采條件成熟、經(jīng)營(yíng)成本低，是全球范圍內(nèi)稟賦十分優(yōu)越的鹽湖資源，為全球鋰產(chǎn)品重要的產(chǎn)區(qū)。隨著近年來(lái)智利政府大力推動(dòng)開(kāi)發(fā)鹽湖資源，阿塔卡瑪鹽湖區(qū)域已經(jīng)成為全球鋰行業(yè)在產(chǎn)企業(yè)和潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域和資源儲(chǔ)備基地。公司本次購(gòu)買SQM23.77%股權(quán)，將有利于鞏固公司的行業(yè)地位，有利于公司保持持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)能力。
隨著全球各國(guó)就汽車電動(dòng)化比例要求的推出，知名汽車廠商電動(dòng)汽車銷售情況與未來(lái)市場(chǎng)規(guī)劃逐步明朗，紛紛擬加大投入用于研發(fā)推出新款電動(dòng)汽車，以加快占領(lǐng)市場(chǎng)，這就使電動(dòng)車對(duì)鋰精礦及鋰化合物需求的確定性不斷提高。Roskill在2017年12月發(fā)布的行業(yè)分析報(bào)告中預(yù)測(cè)，到2021年下游行業(yè)全球鋰需求量綜合預(yù)計(jì)將比2016年增長(zhǎng)80.97%。其中，玻璃陶瓷行業(yè)等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域長(zhǎng)期保持平穩(wěn)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約2.5%-3%；而電池行業(yè)對(duì)鋰的需求量將長(zhǎng)期處于高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到22.3%，其消費(fèi)占比將從2016年的42.4%增加至64.1%。
從供給端看，隨著下游行業(yè)對(duì)鋰的需求不斷增長(zhǎng)，近年來(lái)全球鋰資源勘探和開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目越來(lái)越多，不斷有新的鋰礦床被發(fā)現(xiàn)，全球探明的鋰資源總量和儲(chǔ)量也在不斷增加。按照Roskill2017年報(bào)告中各鋰產(chǎn)品供應(yīng)商的產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計(jì)2025年全球鋰產(chǎn)品產(chǎn)能將達(dá)到約86萬(wàn)噸。
因此，近年來(lái)，天齊鋰業(yè)多次出手并購(gòu)海外資產(chǎn)，以掌握更多國(guó)際鋰市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。
2016年9月，天齊鋰業(yè)斥資2.09億美元收購(gòu)了智利的鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)SCP，后者持有SQM發(fā)行在外的B類股551.68萬(wàn)股，約占SQM發(fā)行在外股份總數(shù)的2.1%。如果此次收購(gòu)成功，天齊鋰業(yè)合計(jì)將擁有SQM合計(jì)25.87%的股權(quán)。
2014年5月，天齊鋰業(yè)斥資5億美元，完成了對(duì)澳大利亞泰利森鋰業(yè)公司（Talison）母公司文菲爾德（Windfield）51%權(quán)益收購(gòu)，間接控股泰利森鋰業(yè)。
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