8月27日消息，隨著恩捷股份上半年業(yè)績(jī)?cè)诮袢张叮珹股以鋰電池隔膜為主業(yè)的上市公司上半年成績(jī)單已悉數(shù)出爐。
隔膜銷量增長(zhǎng)，助力營(yíng)收與凈利雙增長(zhǎng)
電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的5家鋰電隔膜上市公司，上半年?duì)I業(yè)收入與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中，璞泰來(lái)、恩捷股份、星源材質(zhì)營(yíng)業(yè)收入同比實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，璞泰來(lái)、恩捷股份凈利潤(rùn)同比增逾2倍。利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí)，璞泰來(lái)、恩捷股份研發(fā)費(fèi)用也翻倍增長(zhǎng)。此外，恩捷股份、滄州明珠、璞泰來(lái)、中材科技銷售毛利率相較于去年同期，也有不同程度的增長(zhǎng)。
恩捷股份（002812）
恩捷股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為33.94億元，同比增長(zhǎng)135.58%；歸母凈利潤(rùn)10.5億元，同比增長(zhǎng)226.76%。其中，恩捷股份以鋰電池隔膜為主要業(yè)務(wù)的子公司上海恩捷營(yíng)業(yè)收入26.83億元，凈利潤(rùn)9.67億元。
恩捷股份上半年在濕法隔膜市場(chǎng)繼續(xù)保持領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。公司目前已進(jìn)入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，包括海外鋰電池生產(chǎn)巨頭：松下、三星、LG Chem，以及寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒，以及包括孚能、力神等超過(guò)20家的國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)。
星源材質(zhì)（300568）
星源材質(zhì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.31億元，同比增長(zhǎng)143.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.12億元，同比增長(zhǎng)56.39%。其中，鋰離子電池隔膜新能源材料營(yíng)業(yè)收入8.21億元（海外市場(chǎng)銷售收入約1.92億元），同比增長(zhǎng)200.09%。
上半年，星源材質(zhì)銷售鋰離子電池隔膜產(chǎn)品超過(guò)5億平米，進(jìn)一步加大了與韓國(guó)LG化學(xué)、三星SDI、日本村田、SAFT等國(guó)外鋰離子電池廠商的合作，并向?qū)幍聲r(shí)代、比亞迪、合肥國(guó)軒、中航鋰電、億緯鋰能、天津力神、欣旺達(dá)等主流鋰離子電池廠商批量供應(yīng)鋰離子電池隔膜，公司通過(guò)持續(xù)提升干濕法隔膜、涂覆隔膜的產(chǎn)能、產(chǎn)量，不斷擴(kuò)大公司的市場(chǎng)份額。
璞泰來(lái)（603659）
璞泰來(lái)上半年?duì)I業(yè)收入39.23億元，同比增長(zhǎng)107.82%；凈利潤(rùn)7.75億元，同比增長(zhǎng)293.93%。其中，上半年，受下游國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池客戶排產(chǎn)量增長(zhǎng)的影響，璞泰來(lái)涂覆隔膜及加工出貨量為79,839萬(wàn)㎡，同比增長(zhǎng)264.05%；公司涂覆隔膜及加工出貨量占同期國(guó)內(nèi)濕法隔膜出貨量的31.88%，較去年同期占比上升2.12個(gè)百分點(diǎn)；公司隔膜及涂覆加工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（含基膜業(yè)務(wù)）8.95億元，同比增長(zhǎng)217.73%。
璞泰來(lái)表示，鑒于下游動(dòng)力電池大客戶持續(xù)旺盛的產(chǎn)品需求，為緩解公司涂覆產(chǎn)能瓶頸，就近、從速對(duì)客戶形成產(chǎn)能配套，公司在加快寧德卓高年產(chǎn)5億㎡定增募投項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，通過(guò)購(gòu)買寧德阿李、海程光電的現(xiàn)有成熟廠房，加快公司在福建寧德及江蘇溧陽(yáng)的產(chǎn)能擴(kuò)建速度，并將根據(jù)客戶需求及時(shí)完成產(chǎn)能投放，配合公司在四川邛崍及廣東肇慶生產(chǎn)基地建設(shè)進(jìn)度，力爭(zhēng)在2022年和2025年分別形成超過(guò)40億㎡及60億㎡的隔膜涂覆產(chǎn)能。
中材科技（002080）
中材科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入93.59億元，同比增長(zhǎng)22.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18.47億元，同比增長(zhǎng)103.19%。
上半年，中材科技合計(jì)銷售隔膜產(chǎn)品3.5億平米，實(shí)現(xiàn)銷售收入4.8億元。其中，國(guó)際客戶銷量占比持續(xù)提升，超過(guò)10%。
目前，中材科技具備年產(chǎn)10億平米基膜的生產(chǎn)能力，在山東滕州、湖南常德、湖南寧鄉(xiāng)以及內(nèi)蒙呼和浩特布局了四個(gè)生產(chǎn)基地，覆蓋了國(guó)內(nèi)外主流鋰電池客戶市場(chǎng)。產(chǎn)能建設(shè)方面，中材科技湖南生產(chǎn)基地21-24#線建成投產(chǎn)，將陸續(xù)釋放產(chǎn)能；滕州二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2021年四季度完成安裝調(diào)試，屆時(shí)公司鋰膜產(chǎn)能將超過(guò)15億平米；同時(shí)，公司正在鋰電池產(chǎn)業(yè)聚集的長(zhǎng)三角區(qū)域布局南京基地，擬新建10億平米產(chǎn)能，持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模。
滄州明珠（002108）
滄州明珠上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.55億元，同比增長(zhǎng)21.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.33億元，同比增長(zhǎng)124.91%。其中，上半年公司鋰離子電池隔膜營(yíng)業(yè)收入2.36億元，同比增長(zhǎng)17.43%。
滄州明珠目前鋰離子電池隔膜設(shè)計(jì)產(chǎn)能2.9億平方米。其中，干法鋰離子電池隔膜設(shè)計(jì)產(chǎn)能1億平方米，濕法鋰離子電池隔膜設(shè)計(jì)產(chǎn)能1.9億平方米。今年公司鋰離子電池隔膜產(chǎn)品銷量目標(biāo)為1.98億平方米。
價(jià)格戰(zhàn)告一段落，新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張開(kāi)啟
自去年下半年以來(lái)，由于需求爆發(fā)，鋰電池隔膜行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)告一段落，企業(yè)利潤(rùn)回升，星源材質(zhì)、恩捷股份、滄州明珠、璞泰來(lái)、中材科技均預(yù)測(cè)今年全年?duì)I業(yè)收入將實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
安信證券發(fā)布研報(bào)指出，隨著近年國(guó)內(nèi)企業(yè)在隔膜制備工藝上的突破、擴(kuò)產(chǎn)速度的加快以及成本優(yōu)勢(shì)的凸顯，國(guó)產(chǎn)鋰離子電池隔膜產(chǎn)品逐步打入海外市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)廠商市占率進(jìn)一步提升；且國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)差距進(jìn)一步拉開(kāi)，龍頭企業(yè)紛紛加大擴(kuò)產(chǎn)力度，憑借研發(fā)實(shí)力與規(guī)模優(yōu)勢(shì)筑高技術(shù)和成本壁壘，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高。
在這樣的背景下，電池網(wǎng)注意到，上述5家鋰電池隔膜上市公司在今年均宣布了大幅擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃：
恩捷股份在1月8日公告稱，上海恩捷擬在重慶市長(zhǎng)壽經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)16條高性能鋰離子電池微孔隔膜生產(chǎn)線及39條涂布線項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額為58億元。
1月31日，恩捷股份宣布，將與Polypore子公司成立合資公司，在中國(guó)共同生產(chǎn)高質(zhì)量、高性能的干法鋰電池隔膜，并同意公司與Polypore共同對(duì)江西明揚(yáng)（上海恩捷的全資子公司）進(jìn)行增資，增資后上海恩捷持有江西明揚(yáng)51%的股權(quán)，Polypore持股49%。江西明揚(yáng)擬在江西省高安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資建設(shè)鋰電池隔離膜干法項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額為人民幣20億元，產(chǎn)能10億平方米。項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，將于六年后投建完成。
6月18日，恩捷股份發(fā)布兩則投資公告，控股子公司上海恩捷與常州市金壇區(qū)人民政府、江蘇金壇經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)簽訂投資合作協(xié)議，擬投資建設(shè)鋰電池隔離膜項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃投資固定資產(chǎn)約52億元。另外，上海恩捷與常州市金壇區(qū)人民政府、江蘇金壇經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員合作，擬投資建設(shè)鋁塑膜項(xiàng)目，計(jì)劃投資固定資產(chǎn)約16億元。
8月2日，恩捷股份發(fā)布公告，擬與億緯鋰能在荊門設(shè)立合資公司，投資52億元建設(shè)年產(chǎn)能16億平米濕法基膜以及與之產(chǎn)能完全匹配的涂布膜項(xiàng)目。合資公司注冊(cè)資本16億元，其中恩捷股份和億緯鋰能分別出資55%和45%。
璞泰來(lái)3月3日公告，公司全資子公司擬投建四川生產(chǎn)基地項(xiàng)目：公司擬通過(guò)全資子公司四川卓勤新材料科技有限公司投資建設(shè)20億平方米基膜和涂覆一體化項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資不超過(guò)60億元，預(yù)計(jì)于2023年完成一期4億㎡產(chǎn)能建設(shè)，于2024年完成二期8億㎡產(chǎn)能建設(shè)，于2025年完成三期8億㎡產(chǎn)能建設(shè)；擬通過(guò)四川極盾新材料科技有限公司建設(shè)1萬(wàn)噸陶瓷粉體項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資不超過(guò)0.8億元 ，預(yù)計(jì)于2022年完成一期4,000噸產(chǎn)能建設(shè)，于2025年完成二期6,000噸產(chǎn)能建設(shè)。
8月19日，璞泰來(lái)華南基地隔膜涂覆生產(chǎn)和鋰電設(shè)備制造項(xiàng)目動(dòng)工暨配套項(xiàng)目簽約儀式在廣東肇慶舉行。據(jù)悉，璞泰來(lái)華南基地項(xiàng)目計(jì)劃總投資52億元，分兩期建設(shè)年產(chǎn)40億平方米的隔膜涂覆生產(chǎn)基地和鋰電自動(dòng)化設(shè)備制造基地。
星源材質(zhì)于3月31日宣布，公司擬投資不超過(guò)20億元人民幣在瑞典Eskilstuna的Svista工業(yè)區(qū)建立生產(chǎn)工廠，新工廠于2025年完工后，將成為星源材質(zhì)的歐洲總部。
5月28日，星源材質(zhì)發(fā)布公告，公司擬在南通經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資100億元建設(shè)年產(chǎn)30億平方米濕法隔膜和涂覆隔膜，項(xiàng)目實(shí)施主體為新設(shè)全資子公司。目前，公司設(shè)立的全資子公司星源材質(zhì)（南通）新材料科技有限公司完成了工商登記手續(xù)，并取得了南通市經(jīng)開(kāi)區(qū)行政審批局發(fā)放的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。公司表示，爭(zhēng)取第一、第二期項(xiàng)目于2021年9月底前開(kāi)工建設(shè)。
滄州明珠在5月18日發(fā)布公告稱，公司擬在河北省滄州市投資建設(shè)“年產(chǎn)2億平方米濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”。該項(xiàng)目投資總金額6.2億元人民幣，主要投資建設(shè)濕法鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線2條，用于濕法鋰離子電池隔膜產(chǎn)品的生產(chǎn)。
中材科技5月19日發(fā)布公告，公司控股子公司中材鋰膜全資子公司南京鋰膜，擬在江蘇省南京市投資建設(shè)“年產(chǎn)10.4億平方米鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線”。項(xiàng)目建設(shè)4條單線產(chǎn)能8000萬(wàn)平方米/年、8條單線產(chǎn)能1億平方米/年的鋰離子電池基膜生產(chǎn)線及6條單線產(chǎn)能為5000萬(wàn)平米/年的油性涂覆隔膜生產(chǎn)線。公告顯示，該項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模總投資估算為37.5億元。
值得注意的是，隨著鋰電隔膜行業(yè)景氣度的提升，巨頭跨界布局再現(xiàn)：上半年?duì)I收近1046億的恒力石化近日表示，公司已實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)鋰電隔膜新產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，包括隔膜設(shè)備采購(gòu)談判與核心人才市場(chǎng)招聘等工作，快速高效推進(jìn)該業(yè)務(wù)進(jìn)展。
而國(guó)內(nèi)企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，國(guó)外企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)雖然相對(duì)謹(jǐn)慎，但也有提速跡象：4月13日，韓國(guó)SK在中國(guó)常州的電池隔膜第二工廠開(kāi)始商業(yè)運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，公司稱，還將投資1.1萬(wàn)億韓元在波蘭西里西亞建設(shè)其第三和第四家電池隔膜工廠。8月3日，LG化學(xué)發(fā)布消息稱，擬4.6億美元收購(gòu)LG電子隔膜業(yè)務(wù)。另?yè)?jù)外媒報(bào)道，LG化學(xué)計(jì)劃與日本東麗在歐洲合資生產(chǎn)鋰電池濕法隔膜。
結(jié)語(yǔ)：從鋰電隔膜生產(chǎn)商方面?zhèn)鞒龅南?lái)看，鋰電隔膜價(jià)格在今明兩年內(nèi)，依舊將呈現(xiàn)維穩(wěn)趨勢(shì)，但市場(chǎng)需求與出貨量都將出現(xiàn)高增長(zhǎng)。
SNE Research數(shù)據(jù)顯示，全球蓄電池隔膜市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從今年的約35.6億美元增長(zhǎng)至2025年的約95.6億美元，年均增長(zhǎng)率達(dá)27.9%。
國(guó)信證券也預(yù)測(cè)，2021-2023年全球隔膜供需有望持續(xù)收緊，行業(yè)有望止跌回暖，龍頭伴隨著出口增多和涂覆膜增多，盈利顯著提升。同時(shí)，基于全球電動(dòng)車需求持續(xù)上調(diào)，國(guó)信證券上調(diào)了全球2025/2030年隔膜需求預(yù)期至228/530億㎡。
電池網(wǎng)微信
