圖片來源：銅冠銅箔
今年上半年，隨著新能源汽車和新型儲能呼聲高漲，動力電池及鋰電池的市場需求大幅提升，使得整個電池產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)偏緊，電池廠商迅速反應(yīng)，紛紛大規(guī)模投資擴(kuò)產(chǎn)。其中，銅箔和鋁箔作為鋰電池必不可少的集流體，相關(guān)上市公司又交出了怎樣的半年成績單呢？
電池網(wǎng)（微號：mybattery）統(tǒng)計了7家電池銅箔、6家電池鋁箔上市公司業(yè)績情況，今年上半年統(tǒng)計在內(nèi)的7家銅箔企業(yè)凈利潤總額約66億元，平均凈利潤9.43億元；其中，諾德股份上半年凈利同比飆升超12倍，嘉元科技和江西銅業(yè)凈利同比增長逾3倍，超華科技近3倍，銅陵有色超2.5倍。營收方面，上半年7家銅箔企業(yè)均實現(xiàn)同比正增長，營收總額約2500.82億元，平均營收357.26億元。此外，6家鋁箔企業(yè)今年上半年凈利潤總額達(dá)到26.68億元，平均凈利潤4.45億元；其中，鼎勝新材凈利潤同比增長最快，超過13倍，萬順新材和東陽光凈利潤同比增長率為負(fù)。營收方面，上半年6家鋁箔企業(yè)均實現(xiàn)同比正增長，營收總額達(dá)430.31億元，平均營收71.72億元。
【鋁箔】
南山鋁業(yè)（600219）
南山鋁業(yè)上半年實現(xiàn)營收125.4億元，同比增長22.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.07億元，同比增長77.56%。
半年報顯示，今年上半年，南山鋁業(yè)已通過10μ高性能超薄電池箔認(rèn)證，且具備批量供貨條件，為終端客戶進(jìn)一步提高電池能量密度、功率密度的技術(shù)演進(jìn)提供滿足要求的鋁箔材料。
此外，近年來南山鋁業(yè)加大高端鋁箔研發(fā)投入及產(chǎn)品投放，投資建設(shè)2.1萬噸高性能鋁箔生產(chǎn)線，提高高附加值產(chǎn)品市場占有率。今年上半年，廠房及設(shè)備基礎(chǔ)施工基本完成，設(shè)備陸續(xù)到貨組裝、調(diào)試。
明泰鋁業(yè)（601677）
明泰鋁業(yè)上半年實現(xiàn)營業(yè)收入107.59億元，同比增長50.40%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.44億元，同比增長140.75%。公司表示，今年上半年下游汽車用鋁、新能源電池用鋁需求旺盛，公司5系、6系鋁材、鋁箔等產(chǎn)品熱銷，部分產(chǎn)品加工費上調(diào)，高附加值產(chǎn)品占比不斷增加。數(shù)據(jù)顯示，公司上半年鋁箔實現(xiàn)收入16.99億元，同比增長68.72%。
光大證券研報分析稱，明泰鋁業(yè)上半年實現(xiàn)鋁板帶箔銷量57.58萬噸，同比增長32%；鋁型材銷量0.67萬噸，同比增長72%。綜合毛利率14.42%，創(chuàng)下歷史最高水平。
此外，明泰鋁業(yè)日前在投資者互動平臺介紹，目前公司鋰電池鋁箔年產(chǎn)能在1萬噸左右。公司鋁箔產(chǎn)品占比在15%左右，子公司“明泰科技”主要研發(fā)生產(chǎn)電子箔、電池箔、包裝箔等鋁箔產(chǎn)品，有豐富的研發(fā)經(jīng)驗和技術(shù)儲備，目前公司已加大新能源領(lǐng)域用鋁的市場開發(fā)。
鼎勝新材（603876）
鼎勝新材上半年營業(yè)收入約80.49億元，同比增加42.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約1.52億元，同比增加1311.65%。受今年上半年下游需求快速回升影響，鼎勝新材上半年鋁材銷售39.71萬噸，同比增加13.75%。
中泰證券研報分析稱，鼎勝新材逐步重點布局動力電池箔等高端產(chǎn)品，新增產(chǎn)能的充分釋放將給公司帶來新的增長動力：
1、公司電池箔產(chǎn)能快速擴(kuò)張：8000噸動力電池涂炭鋁箔項目和3.6萬噸電池項目建成投產(chǎn)，募投項目5萬噸預(yù)計于2022年建成投產(chǎn)（4萬噸電池光箔生產(chǎn)線和年產(chǎn)1萬噸電池涂層箔生產(chǎn)線）。
2、切入輕量化領(lǐng)域，加碼海外布局：公司當(dāng)前擁有空調(diào)箔、單雙零箔以及其他產(chǎn)品合計90萬噸，此外，公司通過可轉(zhuǎn)債募集資金切入輕量化領(lǐng)域，用于年產(chǎn)6萬噸鋁合金車身板項目和鋁板帶箔產(chǎn)線技術(shù)改造項目，另外，泰國單雙零箔4萬噸項目和意大利項目預(yù)計也在年底建成之后分批投產(chǎn)。
東陽光（600673）
東陽光上半年實現(xiàn)營收58.9億元，同比增長1.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8365.16萬元，同比減少66.81%。
在項目建設(shè)方面，東陽光繼續(xù)大力推動公司電池鋁箔及口服固體制劑生產(chǎn)線等擴(kuò)建或新建項目建設(shè)，加快推進(jìn)項目落地投產(chǎn)，對于已經(jīng)投產(chǎn)項目如釬焊箔、電池箔、烏蘭察布化成箔生產(chǎn)線等加快實現(xiàn)產(chǎn)能釋放，充分發(fā)揮其優(yōu)勢，并根據(jù)公司實際情況以及市場需求開展后續(xù)項目建設(shè)。
根據(jù)東陽光長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，公司已逐步落實向新能源、新材料等儲能變頻行業(yè)的延伸，目前已布局了電容器（包括鋁電解電容器、超級電容等）、鋰電池、氟樹脂、電池箔、粉末積層箔及粉末積層化成箔等產(chǎn)品在研。
常鋁股份（002160）
常鋁股份上半年實現(xiàn)營收29.31億元，同比增長71.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6348.57萬元，同比扭虧，增長216.15%。其中，鋁箔制品實現(xiàn)營收27.34億元，同比增長67.65%。
8月12日，常鋁股份在投資者互動平臺介紹，目前公司電池鋁箔月產(chǎn)能約為350至400噸，主要客戶包括國軒高科、比亞迪等。同時，公司給寧德送樣產(chǎn)品反饋良好，因目前產(chǎn)能受限，暫無批量供應(yīng)寧德。此外，常鋁股份還回復(fù)投資者，動力電池用鋁箔有增加產(chǎn)能的計劃，計劃通過改造現(xiàn)有設(shè)備，增加電池箔產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)項目已經(jīng)在規(guī)劃中。
值得關(guān)注的是，8月18日，常鋁股份宣布公司以自有資金5,000萬元投資設(shè)立江蘇常鋁新能源材料科技有限公司（簡稱“常鋁科技”）。常鋁科技已經(jīng)登記設(shè)立完成，并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，常鋁科技新建電池箔項目的立項規(guī)劃、可行性報告等相關(guān)工作正在推進(jìn)中。
萬順新材（300057）
萬順新材上半年實現(xiàn)營收28.62億元，同比增長27.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1820.95萬元，同比減少47.99%。
半年報顯示，今年上半年，萬順新材鋁加工業(yè)務(wù)（包含鋁箔和鋁板帶）實現(xiàn)營業(yè)收入14.93億元，同比增長23.37%。受國內(nèi)外鋁價差波動、海運費上漲等影響，鋁箔出口業(yè)務(wù)毛利率有所下降。公司上半年持續(xù)加強(qiáng)高附加值鋁箔及鋁板帶的研發(fā)及市場推廣工作，以電池鋁箔、電池鋁箔坯料為代表的戰(zhàn)略性產(chǎn)品的市場開發(fā)工作取得了突破性進(jìn)展，電池鋁箔實現(xiàn)銷量634.65噸，同比增長504.93%，電池軟包箔下游客戶包括卓越新材料、鋰盾新能源、睿捷新材料等公司，電池正極箔下游客戶包括中天儲能、湖州天豐等公司；電池鋁箔坯料實現(xiàn)銷量14,868.84噸，同比增長1,644.12%，下游客戶包括永杰新材料、常鋁鋁業(yè)、優(yōu)箔等公司。電池鋁箔、電池鋁箔坯料市場的進(jìn)一步推廣促進(jìn)了公司鋁加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，為后續(xù)7.2萬噸高精度電子鋁箔生產(chǎn)項目建成后產(chǎn)能釋放奠定了基礎(chǔ)。
同時，為滿足內(nèi)部供應(yīng)及電池鋁箔領(lǐng)域市場快速增長的需求，萬順新材于2021年7月投資設(shè)立四川萬順中基鋁業(yè)有限公司，投資11.92億元新建年產(chǎn)13萬噸高精鋁板帶項目，項目建成后將新增8萬噸鋰電池正極用鋁箔坯料、5萬噸雙零鋁箔坯料板卷的產(chǎn)能，為公司鋁加工業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展夯實基礎(chǔ)。
【銅箔】
江西銅業(yè)（600362）
江西銅業(yè)上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2267.94億元，同比增長54.30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤30.43億元，同比增長308.3%。
半年報顯示，江西銅業(yè)為國內(nèi)最大的銅加工生產(chǎn)商，年加工銅產(chǎn)品超過140萬噸。今年上半年，公司銅加工產(chǎn)品產(chǎn)量達(dá)75.01萬噸，同比增長10.95%。今年上半年，江西銅業(yè)銅箔三期1.5萬噸/年鋰電銅箔項目已開展試生產(chǎn)，高端銅加工產(chǎn)品市場占有率穩(wěn)步提升。
為進(jìn)一步做精做深公司銅加工，尤其是加快高附加值、高技術(shù)含量的銅箔戰(zhàn)略布局，7月16日，江西銅業(yè)與上饒經(jīng)開區(qū)簽訂《招商項目合同書》，通過設(shè)立注冊新公司，在上饒經(jīng)開區(qū)轄區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)10萬噸鋰電銅箔、22萬噸銅桿及3萬噸鑄造材料三個項目，預(yù)計總投資合計人民幣128億元。
銅陵有色（000630）
銅陵有色上半年實現(xiàn)營收681.55億元，同比增長53.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤13.21億元，同比增長251.65%。
半年報顯示，銅陵有色銅箔產(chǎn)能達(dá)4.5萬噸。5G通訊用RTF銅箔、6微米鋰電箔實現(xiàn)量產(chǎn)，為行業(yè)龍頭企業(yè)主要供應(yīng)商。2021年上半年，銅冠銅箔年產(chǎn)2萬噸高精度儲能用超薄電子銅箔項目（二期）開工，項目建成投產(chǎn)后，公司將具備年產(chǎn)各類高精度電子銅箔5.5萬噸能力。
目前銅陵有色正分拆其控股子公司銅冠銅箔至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。目前，銅冠銅箔已首發(fā)過會。根據(jù)銅冠銅箔上會稿，本次IPO，銅冠銅箔擬募資近12億元主要用于以下項目：銅陵有色銅冠銅箔年產(chǎn)2萬噸高精度儲能用超薄電子銅箔項目（二期）、高性能電子銅箔技術(shù)中心項目和補(bǔ)充流動資金。
銅冠銅箔上半年實現(xiàn)營業(yè)收入18.73億元，同比增長84.57%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.52億元，同比增長647.42%；實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤1.49億元，同比增長1,014.96%。銅冠銅箔預(yù)計，1-9月將實現(xiàn)營業(yè)收入28.17億元，同比增長67.41%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.48億元，同比增長568.73%；實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤2.42億元，同比增長768.82%。
生益科技（600183）
生益科技上半年實現(xiàn)營業(yè)收入98.32億元，同比增長42.93%；歸屬于上市公司股東的凈利潤14.15億元，同比增長71.30%。
今年上半年，生益科技生產(chǎn)各類覆銅板5,721.84萬平方米，比上年同期增加18.76%；銷售各類覆銅板5,906.57萬平方米，比上年同期增加34.12%。今年1月，生益科技宣布，公司擬投資建設(shè)常熟生益科技有限公司年產(chǎn)1,140萬平方米高性能覆銅板及3,600萬米粘結(jié)片項目，該投資總額9.45億元，預(yù)計2022年9月投產(chǎn)。
生益科技日前在投資者互動平臺表示，從客戶接單情況看，有些客戶訂單接到10-11月，公司處于爆單情況，每個月超產(chǎn)能接單仍不能滿足客戶需要，公司仍然看好下半年市場。
根據(jù)生益科技的戰(zhàn)略規(guī)劃，2021-2025年的產(chǎn)能增長約30%，依據(jù)對行業(yè)的判斷和未來市場的考慮，保證在未來增量市場的占有率不下降，結(jié)合客戶的擴(kuò)產(chǎn)增幅和材料供應(yīng)安全等因素考慮產(chǎn)能規(guī)劃。
遠(yuǎn)東股份（600869）
遠(yuǎn)東股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入90.46億元，同比增長14.45%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.02億元，同比增長129.25%，均創(chuàng)同期新高。
半年報顯示，上半年，遠(yuǎn)東股份鋰電銅箔營收3.02億元，同比增長166.51%，凈利潤0.39億元，同比增長968.49%。公司稱，鋰電銅箔產(chǎn)品良率超80%，主要供貨寧德時代；持續(xù)深化高抗拉、高延展超薄銅箔的技術(shù)研發(fā)，4.5微米單卷長度可達(dá)2萬米，具備批量供貨能力，4微米超薄銅箔已研發(fā)成功；持續(xù)加快鋰電銅箔產(chǎn)能建設(shè)，總產(chǎn)能已達(dá)1.5萬噸。
國元證券研報分析，遠(yuǎn)東股份2021年6月新增的7500噸產(chǎn)能已達(dá)產(chǎn)，現(xiàn)有銅箔產(chǎn)能總計1.5萬噸，未來計劃新建5萬噸產(chǎn)能，預(yù)計2021-2023年公司銅箔出貨量將達(dá)1.1/1.7/2.8萬噸。公司6μm產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入寧德時代供應(yīng)鏈，銷售金額占銅箔營業(yè)收入的70%。公司的銅箔產(chǎn)品的定價策略采用加工費模式，在現(xiàn)今銅價處于歷史高位下，客戶對更薄厚度的銅箔需求加強(qiáng)，公司主要生產(chǎn)6μm和4.5μm銅箔，產(chǎn)品具有結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢。
諾德股份（600110）
諾德股份上半年實現(xiàn)營收20.08億元，同比增長153.42%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)2.01億元，相較去年同期的-1769萬元扭虧為盈，同比增長1238.75%。諾德股份表示，上半年營業(yè)收入變動原因主要系公司產(chǎn)品銷售數(shù)量增加及價格上漲等所致。
在產(chǎn)能規(guī)模方面，目前，諾德股份擁有青海和惠州兩大鋰電銅箔生產(chǎn)基地現(xiàn)有產(chǎn)能4.3萬噸/年，在建產(chǎn)能2.7萬噸/年。其中，青海銅箔基地在產(chǎn)產(chǎn)能3.5萬噸/年，在建產(chǎn)能1.5萬噸/年，籌建產(chǎn)能1.5萬噸/年，建成后總產(chǎn)能將達(dá)到6.5萬噸/年；惠州銅箔基地在產(chǎn)產(chǎn)能0.8萬噸/年，在建產(chǎn)能1.2萬噸/年，建成后總產(chǎn)能將達(dá)到2萬噸/年。兩個銅箔生產(chǎn)基地建成后將達(dá)到年產(chǎn)合計8.5萬噸，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。目前青海和惠州的兩個在建項目進(jìn)展順利，有望于今年年底完成建設(shè)。
嘉元科技（688388）
嘉元科技上半年實現(xiàn)營業(yè)收入12.05億元，同比增長197.33%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.44億元，同比增長323.98%。
在產(chǎn)能方面，嘉元科技現(xiàn)擁有2.1萬噸/年銅箔生產(chǎn)能力，目前正在實施或規(guī)劃實施的產(chǎn)能投資計劃包括寧德年產(chǎn)1.5萬噸鋰電銅箔項目、龍南年產(chǎn)2萬噸電解銅箔項目、梅縣區(qū)嘉元科技園新增年產(chǎn)1.6萬噸高性能電解銅箔項目，擴(kuò)產(chǎn)項目建設(shè)所需時長約2-3年，公司將根據(jù)市場及訂單情況逐步推進(jìn)。
嘉元科技在日前調(diào)研活動中介紹，公司4.5μm產(chǎn)品生產(chǎn)過程良率較高，已實現(xiàn)批量給客戶供貨，目前4.5μm產(chǎn)品訂單飽和，但由于公司目前產(chǎn)能限制，相關(guān)產(chǎn)品供不應(yīng)求。
8月14日，嘉元科技發(fā)布公告，擬使用自有資金收購山東信力源電子銅箔科技有限公司100%的股權(quán)及全部資產(chǎn)，擴(kuò)大銅箔產(chǎn)能規(guī)模。
超華科技（002288）
超華科技上半年實現(xiàn)營收11.97億元，同比增長125.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7357.72萬元，同比扭虧為盈，增長286.47%。超華科技表示，銅箔二期產(chǎn)能釋放，同時受行業(yè)高景氣度影響，銅箔加工費上漲，帶動銅箔利潤提升。今年上半年，公司銅箔產(chǎn)品實現(xiàn)營收7.19億元，同比增長199.32%，營收占比大幅提升至60.07%。
據(jù)介紹，2021年，超華科技銅箔產(chǎn)能已達(dá)2萬噸/年，位居行業(yè)前列。公司目前已具備4.5μm鋰電銅箔生產(chǎn)能力，同時具備6μm鋰電銅箔、高頻高速銅箔的量產(chǎn)能力。
值得關(guān)注的是，為搶抓5G、新能源汽車等領(lǐng)域高速增長機(jī)遇，超華科技仍在不斷擴(kuò)大銅箔產(chǎn)能規(guī)模：公司于去年底在梅州新開工了“年產(chǎn)600萬張高端芯板項目”及“年產(chǎn)2萬噸高精度超薄鋰電銅箔項目”；2021年2月，公司與玉林市政府、廣西玉柴工業(yè)園簽訂合作協(xié)議，投資122.6億元在廣西玉林建設(shè)年產(chǎn)10萬噸高精度電子銅箔和年產(chǎn)1000萬張高端芯板項目，項目建成后將成為全球最大產(chǎn)能和最先進(jìn)的電子銅箔單體生產(chǎn)基地。目前，該基地建設(shè)正在穩(wěn)步推進(jìn)當(dāng)中，年產(chǎn)10萬噸高精度銅箔（一期）和年產(chǎn)1000萬張高端芯板項目將于2022年5月投產(chǎn)。
綜合上述7家銅箔企業(yè)營業(yè)情況來看，今年上半年，產(chǎn)業(yè)供需緊張帶動銅箔價格持續(xù)上漲，銅箔行業(yè)整體延續(xù)了2020年下半年以來產(chǎn)銷兩旺的良好發(fā)展勢頭。根據(jù)相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)，上半年鋰電銅箔的出貨量已經(jīng)達(dá)到去年的80%-90%，若下半年延續(xù)增長趨勢，今年全年鋰電銅箔出貨量同比增長預(yù)計將超一倍。光大證券預(yù)計，2021年全球鋰電銅箔需求量為38萬噸，同比增加52%，其中動力電池銅箔需求24萬噸，同比增加75%；預(yù)計2025年全球鋰電銅箔總需求為109萬噸，未來5年鋰電銅箔需求將有3倍的成長空間。2021年供給釋放有限，6μm以下銅箔結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求，供需偏緊格局或延續(xù)。
在電池鋁箔方面，近日，鼎勝新材全資子公司杭州五星鋁業(yè)有限公司總經(jīng)理邊慧娟在與電池網(wǎng)交流時表示，依據(jù)下游動力電池廠商的預(yù)測，2025年動力電池需求量約1.8TWH，對應(yīng)電池鋁箔需求量約60萬噸。此外，寧德時代對鈉離子電池的突破性進(jìn)展，鈉離子電池的正負(fù)極集流體全部采用鋁箔，一旦鈉離子電池大規(guī)模商業(yè)化，也對于鋁箔的需求帶來較大增量。
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