隨著力神、比克新動力電池項目在各地方相繼上馬，新一輪瞄準(zhǔn)動力鋰電池行業(yè)的投資圈地大潮已經(jīng)開啟。本就已經(jīng)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重的動力電池產(chǎn)業(yè)，又升起了一陣“大干快上”的硝煙。
10月10日，天津力神電池股份有限公司與青島開發(fā)區(qū)簽署協(xié)議，力神將在彼處投資建設(shè)產(chǎn)能10萬輛電動車鋰離子電池生產(chǎn)裝配及售后服務(wù)能力的生產(chǎn)基地，實現(xiàn)為青島、山東及周邊汽車及儲能項目配套。
10月18日，由大連比克動力電池有限公司投資6200萬美元建設(shè)的年產(chǎn)1.2億Ah高能動力鋰離子電池建設(shè)項目，落戶大連花園口經(jīng)濟(jì)區(qū)，項目占地面積153830.96平方米。該項目計劃2014年9月竣工。
力神、比克作為產(chǎn)值規(guī)模數(shù)一數(shù)二的國產(chǎn)鋰電池制造廠商，他們不約而同地在近期宣布投建新的動力電池項目，也被業(yè)內(nèi)人士看作是借道動力電池概念的新一輪投資圈地動作。
再現(xiàn)投資狂熱
力神、比克投建動力電池新項目的動作在行業(yè)內(nèi)并非個案。近段時間內(nèi)，在新資本進(jìn)入、地方政府熱炒以及舊企業(yè)擴(kuò)張的推動下，新一輪動力電池投資熱潮正在各地方新建產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)愈演愈烈。
動力電池行業(yè)內(nèi)從來不乏初次進(jìn)入的新資本。
2013年下半年以來，一大批來自行業(yè)外的資金再次集中涌入也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。
10月17日，湖南桑頓新能源公司投資20億元，在湖南湘潭建設(shè)的鋰電池項目一期工程投產(chǎn)。該項目全部建成后將形成年生產(chǎn)銷售鋰電池2億安時、鋰電池正極材料5000噸、鋰電機(jī)電一體化產(chǎn)品200萬臺。
桑頓新能源股權(quán)結(jié)構(gòu)為桑德集團(tuán)控股70%、桑德環(huán)境(000826)持股30%。此次投產(chǎn)動力鋰電池項目，也是以環(huán)保為主業(yè)的桑德集團(tuán)首次切入該領(lǐng)域。
10月上旬，湖北德普電氣股份有限公司在湖北襄陽高新區(qū)投資6.2億元，興建新能源動力電池項目。
今年7月，成都鼎恒新能源有限公司投資35億元建設(shè)的廣安鼎恒新能源鋰離子動力電池項目一期工程即將投產(chǎn)。該項目新建了48條大功率鋰離子動力電池生產(chǎn)線，將實現(xiàn)年產(chǎn)7.2億Ah大功率鋰離子電池。
6月，大東南(002263)旗下全資子公司綠海新能源公司擬投資7.96億元，分兩期建設(shè)“年產(chǎn)3億Ah高能動力鋰離子電池建設(shè)項目”。
……
《高工鋰電》對2013年下半年以來國內(nèi)新投建的動力鋰電池項目不完全統(tǒng)計顯示，投資額度在10億元以上的新項目超過10個。這些項目中，幾乎一半以上都來自初次涉足鋰電行業(yè)的業(yè)外資本。
事實上，除了受新進(jìn)資本持續(xù)追捧而逐漸升溫以外，全國各地方政府們遍地開花興建的“鋰電產(chǎn)業(yè)園”也在拼命煽熱2013年的動力電池行業(yè)。
2013年年初，襄陽高新區(qū)宣布建新能源汽車產(chǎn)業(yè)基地，目前已有湖北明申鋰電公司投資50億元的汽車鋰電池項目、駱駝股份(601311)投資18.9億元的蓄電池項目陸續(xù)落戶；9月，遂寧市宣布確定鋰電池產(chǎn)業(yè)園建設(shè)選址規(guī)劃，并與天津中能鋰業(yè)、天津力神、上海航天、湖南杉杉戶田等企業(yè)達(dá)成項目投資意向并開展落地談判工作；10月，棗莊高新區(qū)宣布建設(shè)鋰電產(chǎn)業(yè)園，規(guī)劃8000畝鋰電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目，等等。
2013年9月17日，四部委聯(lián)合出臺了新一輪新能源汽車補(bǔ)貼政策，在這個時間節(jié)點之后是一大批業(yè)內(nèi)業(yè)外資本蜂擁而入動力鋰電池領(lǐng)域。
“新一輪新能源汽車補(bǔ)貼政策出臺之后，動力電池行業(yè)內(nèi)肯定免不了掀起一場新的投資熱。”比克電池董事長李向前認(rèn)為，新《通知》的出臺已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)掀起了又一場圍繞動力鋰電池的投資熱潮。
重演的熱潮
2010年6月，由四部委公布的《私人購買新能源汽車試點財政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》，點燃了近三年來國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)建設(shè)、整車推廣的熱潮。動力鋰電池作為新能源汽車的核心零部件(動力電池成本占比電動汽車整車成本近50%)，無疑成為上一場投資運動中各路資本競相追逐的焦點。
根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(GBII)對2009年～2012年新建的投資項目進(jìn)行統(tǒng)計，在這三年期間內(nèi)，企業(yè)項目宣布的擬投資總金額高達(dá)630億元，擬建產(chǎn)能達(dá)到201億安時。
投資金額逐年瘋長的背后，是一大批新進(jìn)企業(yè)的瘋狂涌入。
僅2012年一年，就有包括德陽博力訊、廣安鼎恒、廣西潔神、四川南光、贛州力晨、臺灣實聯(lián)、湖北德潤、中天儲能等十?dāng)?shù)家新進(jìn)入動力鋰電池行業(yè)的企業(yè)。這些企業(yè)公開宣布的擬投資金總額高達(dá)170億元，擬建產(chǎn)能近60億安時。
根據(jù)GBII對2009～2013年期間的新建投資項目不完全統(tǒng)計，國內(nèi)新進(jìn)資本投建的動力鋰電池項目達(dá)到24個。其中，新項目投資額度低于10億元的僅有9個，其他的投資額全部都在10億元以上。
業(yè)內(nèi)人士指出，動力鋰電池的投資額度比數(shù)碼鋰電池要大，投資回報周期長，只有資金實力雄厚的企業(yè)才會進(jìn)入該領(lǐng)域。
經(jīng)過了2011年和2012年的投資興奮期，到2012年末的時候，隨著國家上一輪關(guān)于新能源汽車的補(bǔ)貼政策宣告結(jié)束，整個2013年上半年的新能源汽車推廣進(jìn)入寒冬。動力電池產(chǎn)業(yè)投資熱度也隨之快速降溫。
2013年前四個月，只有河南皓嘉新能源科技有限公司進(jìn)入動力鋰電池市場，公布的投資額為2900萬元，建成后年產(chǎn)2000套動力鋰電池組。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2010年前后攪亂國內(nèi)動力鋰電池行業(yè)的投資熱潮，又將從現(xiàn)在開始重新上演。
產(chǎn)能過剩病灶
經(jīng)歷過2009～2012年期間無數(shù)的投資熱捧，國產(chǎn)動力鋰電池行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的病灶。
根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(G B I I)統(tǒng)計，2012年底中國動力鋰電池企業(yè)數(shù)量已達(dá)到105家，而這一數(shù)據(jù)在2008年的時候僅為10家左右，這意味著過去4年國產(chǎn)動力鋰電池領(lǐng)域新增加了近百家新進(jìn)企業(yè)。
新進(jìn)企業(yè)數(shù)量劇增帶來的直接惡果就是動力鋰電池行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張。GBII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年5月份，動力鋰電池行業(yè)整體產(chǎn)能規(guī)模已達(dá)到40億安時。
“中國動力鋰電池行業(yè)產(chǎn)能過剩已經(jīng)很明顯，這種局面的造成離不開行業(yè)內(nèi)外無休止的熱炒。”李向前認(rèn)為，目前動力鋰電池行業(yè)內(nèi)堆積的產(chǎn)能中，絕大部分都是不合格產(chǎn)品。
最近4年內(nèi)參與進(jìn)來的企業(yè)數(shù)量劇增造成“僧多粥少”的局面，導(dǎo)致整個行業(yè)產(chǎn)能急劇擴(kuò)張的同時，產(chǎn)能利用率也因此遭遇嚴(yán)重下滑。
根據(jù)GBII調(diào)研的“2012年動力鋰電池行業(yè)產(chǎn)值前十強(qiáng)”企業(yè)排名中，行業(yè)內(nèi)前10家企業(yè)的產(chǎn)能利用率情況按排名依次為：惠州比亞迪20%、天津力神邁爾斯21%、合肥國軒24%、深圳沃特瑪23%、中航鋰電20%、浙江萬向35%、中信國安17%、寧德ATL15%、河南環(huán)宇賽爾23%、哈爾濱光宇13%。
事實上動力鋰電池行業(yè)內(nèi)遭遇“產(chǎn)能尷尬”的不僅僅只有產(chǎn)值規(guī)模靠前的十?dāng)?shù)家企業(yè)，除此之外余下的近百家大大小小號稱做動力電池的企業(yè)也已經(jīng)與當(dāng)初的“動力電池夢”漸行漸遠(yuǎn)。
圈地變現(xiàn)貓膩
“對于投資商而言，圈地建廠的目的不外乎兩種：一是真正為了靠建新工廠取得生產(chǎn)經(jīng)營收益；二是圈地等時機(jī)成熟后賣地或者搞房地產(chǎn)。”安信證券行業(yè)分析師黃守宏向《高工鋰電》透露，無論投資商以何種目的圈地建廠，多受新政策扶植的動力鋰電池產(chǎn)業(yè)都是一個絕佳的投資機(jī)遇。
對此，李向前談到：“大多數(shù)由毫無技術(shù)積累的業(yè)外資本主導(dǎo)的鋰電池制造廠，幾乎沒有機(jī)會進(jìn)入正規(guī)整車廠商動力電池供應(yīng)系統(tǒng)。”失去了下游整車廠的訂單支撐，動力電池只能成為這些大大小小鋰電項目的投資噱頭，而其投資商們則會選擇其他手段獲取投資收益。
正是意識到投資商們的投資動機(jī)可能并不單純，地方政府一般也會制定限制條件予以提防。比如：限定最低投資密度，規(guī)定工業(yè)用地5年之內(nèi)不能交易，等等。
此時，一些同時具備資金實力與行業(yè)影響力的產(chǎn)業(yè)內(nèi)投資商往往會更受歡迎。
“地方政府招攬大投資商落戶的條件無非兩種，即建廠土地低價出讓以及當(dāng)?shù)卣少徿囕v的訂單支持。”據(jù)一位知情人士透露，在拿地建廠環(huán)節(jié)中，地方政府一般會根據(jù)投資商們的投資計劃，與其商談相關(guān)條件。
商談條件的內(nèi)容中，就包括投資商在所獲土地上的平均投資密度，以及是否能夠帶動上下游的其他投資商加入進(jìn)來。
據(jù)了解，通常情況下大多數(shù)鋰電產(chǎn)業(yè)園區(qū)對于投資密度要求一般為100萬～200萬元/畝。例如，大連比克投資6200萬美元獲得的153830.96平方米項目占地，其每畝地投資密度就為163.67萬元。而能否帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資加入，則取決于以上投資商在其行業(yè)內(nèi)的影響力。
具備以上條件的投資商同時也掌握了與地方政府談判的議價實力，這時候通過協(xié)議出讓方式，投資商便從地方政府手中獲得了廉價的工業(yè)用地。
根據(jù)記者拿到的一份某市國土局規(guī)定的工業(yè)用地出讓基準(zhǔn)價標(biāo)準(zhǔn)，一類工業(yè)地價為18萬元/畝，二類地價為15萬元/畝，三類地價為13萬元/畝，各工業(yè)園區(qū)還可有10%的上浮。
事實上，一些投資商憑借自身在鋰電池行業(yè)的綜合實力以及承諾的擬投資額度等條件，甚至可以在當(dāng)?shù)亍傲愕貎r”獲取土地。在這個過程中，投資商還會與地方政府協(xié)商取得所批土地中7%～10%的宿舍配套用地。
“工業(yè)園區(qū)內(nèi)的宿舍配套用地可以經(jīng)過協(xié)商，間接轉(zhuǎn)為商業(yè)用地。”上述知情人士告訴《高工鋰電》，一旦獲得商業(yè)用地，投資商便可以通過直接出售，或者與房地產(chǎn)商合作開發(fā)的形式變現(xiàn)。
然而，當(dāng)記者就此事向多個新上馬動力鋰電池項目城市的國土部門詢問時，得到的回復(fù)卻是：“XX工業(yè)園只能興辦工業(yè)、企業(yè)，不能配套商業(yè)用地，并且工業(yè)生產(chǎn)、生活配套設(shè)施用地不能超過該項目用地面積的7%。”
上述人士還透露，除了宿舍配套用地以外，剩下的工業(yè)生產(chǎn)用地仍然存在“變現(xiàn)貓膩”。
“雖然土地出讓協(xié)議上面有交易年限限制，但是投資商得到的工業(yè)生產(chǎn)用地塊可以經(jīng)過分割，拿到多個土地證書，再分別掛靠在新成立的數(shù)個子公司名下。”上述人士舉例談到，一家投資商拿到500畝土地，則可以新成立5家子公司，包括數(shù)家PACK廠、數(shù)家電解液廠、數(shù)家正、負(fù)極材料廠等，然后給每個公司各分配100畝土地。
經(jīng)過以上形式分割的工業(yè)地塊在達(dá)到交易年限之后，投資商們再以出售子公司的名義售出獲利。在這個過程中，既“盤活”了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)園內(nèi)的鋰電池上下游產(chǎn)業(yè)，投資商們又能取得了豐厚賣地回報，可謂是“皆大歡喜”。
李向前對此表示：“地方政府顯然樂意看到這樣的結(jié)果，但是這種工業(yè)園出來的動力鋰電池產(chǎn)品肯定是不合格的。”
談及比克在大連花園口投資的動力鋰電池項目，李向前則表示，大連比克項目是集團(tuán)早年做出的既定方針，旨在踏踏實實地做好動力電池，并沒有和當(dāng)?shù)卣劶耙陨稀皟?nèi)容”。
“投資”真相
截至2013年10月16日，有意愿參加試點的城市已悉數(shù)上報，累計達(dá)35萬輛，上報城市數(shù)量已超過上一輪“十城千輛”工程總量，即申報試點城市總數(shù)超過25個。
此次申報試點的城市中，北京目標(biāo)定得最高，為3.5萬輛；深圳緊隨其后，為3.489萬輛；天津為1.2萬輛；上海和廣州各1萬輛；福建和河北的城市群1萬輛。其余大部分城市都按照5000輛的目標(biāo)上報。
自2013年10月份以來，以上正在申報試點的城市中，有很多都已經(jīng)成為了新一輪動力鋰電池投資熱潮追捧的區(qū)域。比如上文中提到的新鄉(xiāng)、大連、青島、長沙、襄陽等地，都提出了5000輛新能源汽車的推廣目標(biāo)。
從上述知情人士的談話中我們了解到，在某個城市投資建設(shè)動力鋰電池生產(chǎn)基地，投資商除了獲得當(dāng)?shù)赝恋刭Y源收益以外，另外還可以獲得當(dāng)?shù)卣少徯履茉雌嚨膭恿﹄姵赜唵沃С帧?
從表面上看，這些城市申報5000輛新能源汽車推廣目標(biāo)的訂單，似乎也是吸引行業(yè)內(nèi)外投資商紛紛到各地方興建工廠的因素之一。然而經(jīng)過計算記者發(fā)現(xiàn)，5000輛新能源汽車訂單對于動輒投資數(shù)億安時年產(chǎn)能的鋰電項目而言，實在是杯水車薪。
以深圳為例，假如2013～2015年期間共推廣3000輛純電動出租車(單車裝載電池60kwh)，和2000輛純電動客車(單車裝載電池250kwh)，所需動力鋰電池總數(shù)量僅為2億Ah。
如果某些地方城市僅僅是為了完成推廣目標(biāo)，在5000輛推廣車輛中摻入一定數(shù)目的低速電動車，該城市動力鋰電池市場的需求量則又會大打則扣。以每輛低速電動車裝載鋰電池72V200Ah，則5000輛該種車僅需鋰電池0.225億Ah，縮水近90%。
以上數(shù)據(jù)意味著，這些新建動力電池廠即使拿到了本地全部新能源公交訂單，也無法支撐其對外宣稱的過億安時年產(chǎn)能。這也暴露出了各地新建動力鋰電池生產(chǎn)基地背后的投資真相。
“那些動輒對外宣稱投資數(shù)十億元建設(shè)數(shù)億安時產(chǎn)能的項目，大部分都只是在喊口號，實際投資連10%都不到。”一位國內(nèi)某鋰電池企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴《高工鋰電》，這些新投項目通常把項目建設(shè)分為多期，投資商僅會在建設(shè)一期項目時投入不到10%的資金，用于修建基礎(chǔ)設(shè)施與購置簡單設(shè)備。對于宣稱的產(chǎn)能也僅投產(chǎn)1到2條生產(chǎn)線，生產(chǎn)出來的電池產(chǎn)品要么低價處理，要么轉(zhuǎn)為庫存。
一邊是國產(chǎn)動力鋰電池行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的冰冷現(xiàn)實，另一邊卻是行業(yè)內(nèi)外投資商瘋狂砸錢圈地的火熱場面。在不少業(yè)內(nèi)人士看來，國產(chǎn)動力鋰電池行業(yè)目前存在的供給與需求倒掛的尷尬，可能并不會因一時新政而改變。
“2015年以前，下游新能源汽車市場基本不會出現(xiàn)顯著性增長；對于上游動力電池產(chǎn)業(yè)，未來數(shù)年依然會非常艱難。”李向前預(yù)計，市場松動可能出現(xiàn)在2016年以后，屆時全國公交系統(tǒng)中新能源客車占比將達(dá)到10%左右。約5萬輛新能源客車對動力電池需求量也將首次超過30億安時。
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